Was ist Zinseszins? Wie der Zinseszinseffekt dein Geld wachsen lässt

Zinseszins (englisch: compound interest) sind Zinsen, die du auf deine früheren Zinsen bekommst, nicht nur auf das Geld, das du ursprünglich eingezahlt hast. In jeder Periode werden die verdienten Zinsen deinem Guthaben gutgeschrieben, sodass die Zinsen der nächsten Periode auf einen größeren Betrag berechnet werden und dein Geld mit der Zeit schneller wächst. Beim Investieren gilt dieselbe Idee für wieder angelegte Dividenden und Gewinne, und deshalb ist ein früher Start wichtiger als ein großer.

Was ist Zinseszins?

Zinseszins entsteht, wenn verdiente Zinsen dem Kapital zugeschlagen werden, sodass künftige Zinsen auf beides gezahlt werden. Das Kapital ist das Geld, das du einzahlst oder investierst; der Zinssatz ist der Prozentsatz, den du darauf pro Zeitraum verdienst, meist pro Jahr.

Einfache Verzinsung ist das Gegenteil: Du bekommst immer nur Zinsen auf den ursprünglichen Kapitalbetrag. Beides klingt ähnlich, und im ersten Jahr ist das Ergebnis genau gleich. Der Unterschied zeigt sich ab dem zweiten Jahr, und er wird immer größer.

So funktioniert der Zinseszins: ein Beispiel in Euro

So funktioniert der Zinseszins bei 1.000 € und einem jährlichen Zinssatz von 5 %, im Vergleich mit einfacher Verzinsung zum selben Satz.

Im ersten Jahr bringen beide 50 €. Im zweiten Jahr bringt der Zinseszins 52,50 € statt 50 €, weil die Zinsen auf 1.050 € berechnet werden. Nach 20 Jahren ist das Guthaben mit Zinseszins um 1.653 € gewachsen, gegenüber 1.000 € bei einfacher Verzinsung. Diese Lücke ist die Kraft des Zinseszinses: Wachstum, das langsam beginnt und dann schneller wird.

Die Formel lautet: Endbetrag = Kapital × (1 + Zinssatz) hoch Anzahl der Jahre. Werden die Zinsen monatlich oder vierteljährlich gezahlt, teilst du den Zinssatz durch die Zahl der Perioden pro Jahr und multiplizierst die Zahl der Jahre mit derselben Zahl, was zu einem etwas höheren Ergebnis führt.

Regelmäßige Einzahlungen machen den größten Unterschied

Die meisten Menschen investieren keinen Einmalbetrag, sondern jeden Monat einen festen Betrag, etwa 100 €. Diese Tabelle geht von einer Rendite von 6 % pro Jahr aus, monatlich verzinst, vor Kosten und Steuern. Sie ist eine Veranschaulichung, keine Prognose: Aktien bringen keine gleichmäßigen 6 %, und vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für künftige Ergebnisse.

Schau dir die letzten beiden Zeilen an. Zehn zusätzliche Jahre mit Einzahlungen bringen 12.000 € eigenes Geld dazu, aber der Endwert verdoppelt sich ungefähr. Deshalb schlägt frühes Investieren späteres, höheres Investieren. Regelmäßige Einzahlungen nach festem Zeitplan nennt man Cost-Average-Methode, und sie passt ganz natürlich zum Zinseszins.

Die 72er-Regel

Die 72er-Regel ist eine schnelle Methode, um abzuschätzen, wie lange es dauert, bis sich dein Geld verdoppelt: Teile 72 durch den jährlichen Zinssatz. Bei 6 % verdoppelt sich Geld in etwa 12 Jahren, bei 8 % in etwa 9 Jahren. Das ist eine Schätzung, aber eine gute für Zinssätze zwischen ungefähr 2 % und 10 %.

APR vs. APY: wie sich der Zinseszins in Zinssätzen zeigt

APR und APY sind zwei Arten, denselben Zinssatz anzugeben, und der Unterschied ist der Zinseszins. Die Annual Percentage Rate (APR) ist der einfache Jahreszins. Die Annual Percentage Yield (APY) enthält die Wirkung des Zinseszinses und zeigt damit, was du in einem Jahr tatsächlich verdienst.

Ein Sparkonto mit 5 % APR und monatlicher Zinsgutschrift hat eine APY von rund 5,12 %. Je häufiger verzinst wird, desto größer ist die Lücke. In Irland heißt dieselbe Idee oft AER, die Annual Equivalent Rate. Vergleiche bei Angeboten APY mit APY. Mehr dazu unter APY.

Zinseszins beim Investieren: Aktien, Fonds und Dividenden

Aktien und Fonds zahlen keinen festen Zins, aber sie wachsen auf dieselbe Weise mit Zinseszins, wenn du wieder anlegst, was sie erwirtschaften. Zahlt ein Fonds Dividenden und kaufst du davon weitere Anteile, werden die Dividenden im nächsten Jahr auf mehr Anteile gezahlt. Auch Kursgewinne wachsen mit Zinseszins, weil Wachstum auf Wachstum aufbaut.

Broker in der EU bieten viele ETFs und Investmentfonds in zwei Varianten an: Ausschüttende Fonds zahlen dir die Dividenden aus, thesaurierende Fonds legen sie automatisch wieder an. Mit thesaurierenden Fonds kommt der Zinseszins ohne eigenes Zutun zustande, auch wenn die Steuern je nach Land unterschiedlich sind.

Auch Kosten wirken mit Zinseszins, nur gegen dich. Ein Fonds, der 1 % pro Jahr statt 0,2 % kostet, nimmt jedes Jahr einen Teil eines wachsenden Guthabens, sodass der Gebührenunterschied über Jahrzehnte Tausende Euro kosten kann. Deshalb gewichten wir Kosten stark, wenn wir Broker vergleichen.

Warum der Zinseszins für dich in der EU wichtig ist

Der Zinseszins ist wichtig, weil die Zeit die meiste Arbeit leistet, und alles, was ihn unterbricht, etwa Gebühren, Steuern, Inflation oder Entnahmen, verringert das Endergebnis.

• Inflation. Bringen deine Ersparnisse 2 %, während die Preise um 3 % steigen, verliert dein Geld an Kaufkraft, auch wenn das Guthaben wächst.
• Steuern. In den Niederlanden werden deine Kapitalanlagen in Box 3 jedes Jahr auf Basis einer festen fiktiven Rendite besteuert, egal was sie tatsächlich erwirtschaftet haben. In Deutschland werden Zinsen und Dividenden oberhalb des Sparer-Pauschbetrags von 1.000 € pauschal mit 25 % plus Solidaritätszuschlag besteuert. Beides verringert, was weiter mit Zinseszins wachsen kann.
• Schutz. Die Einlagensicherung in der EU schützt Ersparnisse bis 100.000 € pro Person und Bank, und die Anlegerentschädigung deckt mindestens 20.000 € ab, wenn ein Broker ausfällt. Keins von beiden deckt Marktverluste oder Krypto ab.

Zinseszins bei Krypto

Bei Krypto bedeutet Zinseszins meist, Staking-Belohnungen oder Lending-Zinsen wieder anzulegen. Belohnungen fürs Staking werden oft als APY angegeben, aber du wirst im Coin selbst bezahlt, sodass der Euro-Wert deiner Coins weiter mit dem Kurs schwankt. Eine APY von 5 % in einem Coin, der um 40 % fällt, hinterlässt dir weniger Euro, als du am Anfang hattest. Du kannst Geld verlieren, selbst während du „verdienst“.

Daneben gibt es das Compound-Protokoll: eine dezentrale Lending-Plattform auf Ethereum, Teil von DeFi, auf der Menschen Krypto bereitstellen, um Zinsen zu verdienen, und gegen Sicherheiten Kredite aufnehmen. Seine Zinssätze bewegen sich mit Angebot und Nachfrage, und Inhaber seines COMP-Tokens stimmen über Änderungen ab. Es läuft über Smart Contracts, nicht als lizenziertes Unternehmen, deshalb gilt der Anlegerschutz von MiCA dafür nicht.

Die Schattenseite: Zinseszins bei Schulden

Der Zinseszins wirkt bei Krediten genauso gut. Bei einer Kreditkarte werden unbezahlte Zinsen dem Saldo zugeschlagen und dann selbst verzinst, sodass Schulden schnell wachsen können. Teure Schulden abzubezahlen ist oft die beste „Rendite“, die du bekommen kannst, bevor du mit dem Investieren anfängst.

So lässt du den Zinseszins für dich arbeiten

Du lässt den Zinseszins für dich arbeiten, indem du ihm Zeit, regelmäßig Geld und so wenige Unterbrechungen wie möglich gibst. Vier Gewohnheiten zählen am meisten:

1. Fang früh mit dem Investieren an. Auch kleine Beträge profitieren von zusätzlichen Jahren, wie die Tabelle mit 100 € im Monat zeigt.
2. Automatisiere regelmäßige Einzahlungen. Ein Dauerauftrag von 50 € oder 100 € im Monat auf ein Sparkonto oder in ein Depot hält den Zinseszins ohne Aufwand in Gang.
3. Lege deine Erträge wieder an. Wähle thesaurierende Fonds oder aktiviere die Wiederanlage von Dividenden, und lass die verdienten Zinsen auf dem Konto.
4. Halte die Kosten niedrig. Vergleiche die Gebühren, bevor du ein Konto eröffnest: Niedrigere jährliche Kosten lassen mehr übrig, das mit Zinseszins wachsen kann.

Viele EU-Länder bieten außerdem steuerlich geförderte Konten für die Altersvorsorge, die dir helfen können, das langfristige Wachstum zu maximieren. Die Regeln unterscheiden sich von Land zu Land, prüfe also, welche Möglichkeiten es in deinem Land gibt.

Das Fazit

Der Zinseszins macht aus kleinen, regelmäßigen Beträgen große Summen, aber nur mit Zeit, niedrigen Kosten und Geduld. Fang früh mit dem Investieren an, halte die Gebühren niedrig, lege deine Erträge wieder an und meide hoch verzinste Schulden. Begegne jedem Produkt, das schnellen Zinseszins verspricht, mit Misstrauen.

Verwandte Begriffe

• APY
• Zinsen
• Staking
• DeFi
• Yield Farming