Was ist APY bei Krypto?
APY, kurz für Annual Percentage Yield (jährliche Rendite), ist der Gesamtertrag, den du in einem Jahr auf Geld oder Krypto erzielst, einschließlich des Zinseszinseffekts. Bei Krypto ist die APY die Zahl, die Börsen und Wallets für Staking, Lending und sparkontoähnliche Produkte anzeigen, und sie ist fast immer variabel. Eine hohe APY sagt dir, was du in Coins verdienen könntest, nicht, was du in Euro verdienen wirst.
Was ist APY bei Krypto?
APY ist bei Krypto der Jahressatz, den eine Plattform dir voraussichtlich dafür zahlt, dass du deine Kryptowerte sperrst oder verleihst, inklusive Zinseszins. Zeigt eine Plattform 5 % APY auf einen Coin, solltest du nach einem Jahr mit 100 Coins etwa 105 Coins haben, vorausgesetzt, der Satz bleibt gleich.
Der Begriff stammt aus dem Bankwesen. Ein Sparkonto oder andere Einlagenkonten bei einer Bank zeigen eine APY, damit du Angebote vergleichen kannst, denn monatlich gezahlte Zinsen bringen mehr als derselbe Satz, wenn er einmal im Jahr gezahlt wird. Krypto-Plattformen haben die Idee für Staking-Belohnungen, Krypto-Lending und Yield Farming übernommen.
Drei Dinge unterscheiden die APY bei Krypto von der einer Bank:
- Sie wird im Coin gezahlt. Du bekommst mehr vom selben Vermögenswert, keine Euro.
- Sie ist meist variabel. Staking-Belohnungen hängen von der Netzwerkaktivität ab und davon, wie viele Coins gestakt sind, daher kann sich der Satz täglich ändern.
- Sie ist nicht geschützt. Die Einlagensicherung in der EU deckt Bankeinlagen bis 100.000 € ab; Krypto deckt sie nicht ab.
APY vs. APR: Was ist der Unterschied?
Der Unterschied zwischen APY und APR ist der Zinseszins. Die Annual Percentage Rate (APR) ist der einfache Jahressatz. Die Annual Percentage Yield (APY) rechnet die Zinsen auf frühere Zinsen mit ein, daher ist die APY höher als die APR, sobald Belohnungen mehr als einmal im Jahr gezahlt und reinvestiert werden.
| APR | APY | |
|---|---|---|
| Mit Zinseszins | Nein | Ja |
| Typische Verwendung | Kredite, Kreditkarten, manche Staking-Angaben | Sparen, Staking, Krypto-Lending |
| Gleicher Satz, monatlich gezahlt | 5,00 % | etwa 5,12 % |
Wenn du dir Geld leihst, ist eine niedrigere APR besser. Wenn du Zinsen verdienst, vergleiche APY mit APY, nie APY mit APR, sonst sieht ein Angebot besser aus, als es wirklich ist.
So berechnest du die APY
Um die APY zu berechnen, nimmst du den Jahressatz, teilst ihn auf die Zinsperioden auf und schaust, was aus einem Euro nach einem Jahr wird. Die Formel lautet:
APY = (1 + r ÷ n)ⁿ − 1
Dabei ist r die APR als Dezimalzahl und n die Zahl der Zinsperioden pro Jahr: 12 bei monatlicher, 4 bei vierteljährlicher und 365 bei täglicher Verzinsung.
Ein Rechenbeispiel mit einer Anfangseinlage von 1.000 € zu 5 %:
| Verzinsung | Rechnung | Wert nach 1 Jahr | APY |
|---|---|---|---|
| Jährlich | 1.000 € × 1,05 | 1.050,00 € | 5,00 % |
| Vierteljährlich | 1.000 € × (1 + 0,05 ÷ 4)⁴ | 1.050,95 € | 5,09 % |
| Monatlich | 1.000 € × (1 + 0,05 ÷ 12)¹² | 1.051,16 € | 5,12 % |
| Täglich | 1.000 € × (1 + 0,05 ÷ 365)³⁶⁵ | 1.051,27 € | 5,13 % |
Der Zinseszins hilft, aber der Unterschied zwischen monatlicher und täglicher Verzinsung ist klein. Der Satz selbst und das Risiko dahinter zählen weit mehr als die Frage, wie oft verdiente Zinsen gutgeschrieben werden.
Wo du die APY bei Krypto siehst
Du siehst die APY bei Krypto bei vier Arten von Produkten. Jede Art vergütet dich aus einem anderen Grund, deshalb unterscheiden sich auch die Risiken.
Staking-APY
Die Staking-APY ist die Belohnung dafür, dass du hilfst, eine Proof-of-Stake-Blockchain zu sichern. Deine Coins werden von einem Validator genutzt, und das Netzwerk zahlt neue Coins und Gebühren als Belohnung. Bei einer Börse stakt die Plattform für dich und behält eine Provision, sodass die APY, die du siehst, meist schon nach diesem Abzug gilt. Die Staking-APY unterscheidet sich auch je nach Coin, weil jedes Netzwerk seine eigenen Belohnungsregeln festlegt, und sie sinkt tendenziell, wenn mehr Halter staken. Lies unsere Erklärung zu Staking und zum Risiko des Slashing.
Lending
Manche Plattformen verleihen deine Kryptowerte an Trader und zahlen dir einen Teil der Zinsen. Die APY hängt von der Nachfrage nach Krediten ab. Das Risiko ist, dass der Kreditnehmer oder die Plattform nicht zurückzahlen kann, und mehrere große Krypto-Verleiher sind in der Vergangenheit pleitegegangen.
Yield Farming und Liquiditätspools
Bei DeFi bedeutet Yield Farming, Kryptowerte zwischen Protokollen hin- und herzuschieben, um Belohnungen zu verdienen. Die APYs können sehr hoch aussehen, weil sie neue Token enthalten, die das Protokoll ausgibt, und diese Token verlieren oft an Wert. Fehler in Smart Contracts und Impermanent Loss können die Rendite zunichtemachen.
Sparkontoähnliche Angebote
Manche Broker und Apps zahlen Zinsen auf Bar- oder Stablecoin-Guthaben. Nach MiCA dürfen lizenzierte Krypto-Plattformen keine Zinsen auf E-Geld-Token wie regulierte Euro- oder Dollar-Stablecoins zahlen, daher solltest du bei einer „Stablecoin-APY“, die Einwohnern der EU angeboten wird, genau hinsehen, wie sie aufgebaut ist.
Warum eine höhere APY nicht immer besser ist
Eine höhere APY ist nicht immer besser, weil die Rendite in einem Coin gezahlt wird, dessen Kurs schneller fallen kann, als sich die Belohnungen summieren. Der Satz ist nur die halbe Rechnung; der Kurs des Coins ist die andere Hälfte.
So sieht die Rechnung aus: Du stakst einen Coin im Wert von 1.000 € zu 5 % APY. Nach einem Jahr hast du 5 % mehr Coins. Ist der Kurs des Coins in diesem Jahr um 30 % gefallen, ist dein Einsatz 1.000 € × 1,05 × 0,70 = 735 € wert. Du hast Belohnungen verdient und trotzdem 265 € verloren.
Bevor du einer höheren APY hinterherjagst, prüf:
- Ist der Satz fest oder variabel? Die meisten sind variabel, und „bis zu“-Sätze gelten oft nur für kleine Beträge oder Neukunden.
- Gibt es eine Sperrfrist? Manche Staking-Produkte sperren deine Coins für Tage oder Wochen, sodass du bei einem Crash nicht verkaufen kannst.
- Welche Gebühren fallen an? Provisionen der Plattform und Auszahlungsgebühren verringern deine tatsächliche Rendite.
- Wer verwahrt deine Coins? Bei einer Plattform mit Fremdverwahrung ist ihre Zahlungsfähigkeit dein Risiko.
APY, Steuern und Anlegerschutz in der EU
Für Einwohner der EU sind Belohnungen, die als APY angegeben werden, weder steuerfrei noch wie Bankersparnisse geschützt. In den Niederlanden zählen deine Coins samt Belohnungen am 1. Januar zum Vermögen in Box 3. In Deutschland werden Belohnungen aus Staking und Lending in der Regel als Einkünfte versteuert, wenn du sie erhältst. Die Regeln unterscheiden sich je nach Land, also frag dein Finanzamt oder einen Berater, wenn es um nennenswerte Beträge geht.
Zum Schutz: Die Einlagensicherung in der EU deckt Bankeinlagen ab, und die Anlegerentschädigung greift, wenn Wertpapierfirmen ausfallen, aber keines von beiden deckt Kryptowerte ab. Eine MiCA-Lizenz bedeutet, dass die Plattform beaufsichtigt wird und deine Kryptowerte getrennt von ihren eigenen halten muss. Das hilft, aber es sichert dir weder die APY noch dein Kapital zu. Unsere Liste der Staking-Plattformen zeigt Optionen mit EU-Lizenz, und hier erfährst du, wie Zinseszins und Zinsen allgemein funktionieren.
Das Fazit
Die APY ist die Jahresrendite inklusive Zinseszins und damit der fairste Weg, Ertragsprodukte zu vergleichen. Lies sie bei Krypto als „zusätzliche Coins pro Jahr“ und frag dann, was der Coin selbst tun könnte, wie lange dein Geld gesperrt ist und wer es verwahrt.
Verwandte Begriffe
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen 5 % APR und 5 % APY?
5 % APR ist der einfache Jahressatz ohne Zinseszins. 5 % APY enthält den Zinseszins bereits und zeigt damit, was du am Ende tatsächlich hast. Eine APR von 5 %, die monatlich ausgezahlt und reinvestiert wird, entspricht etwa 5,12 % APY.
Was bringen 5 % APY auf 1.000 €?
Nach einem Jahr hättest du 1.050 €, also 50 € an Zinsen oder Belohnungen. Beim Krypto-Staking wird die Belohnung in Coins gezahlt, daher hängt der Euro-Wert am Ende auch vom Kurs des Coins ab.
Wird die APY monatlich ausgezahlt?
Das hängt von der Plattform ab. Die APY wird immer als Jahreswert angegeben, aber Belohnungen können täglich, wöchentlich oder monatlich gezahlt werden. Je öfter sie deinem Guthaben gutgeschrieben werden, desto näher kommt deine tatsächliche Rendite der angegebenen APY.
Welche Kryptowährung bietet die höchste APY?
Die höchsten APYs kommen meist von kleinen Token, neuen DeFi-Protokollen oder Aktionen, und sie tragen das höchste Risiko. Eine zweistellige APY auf einen Coin, der um 50 % fällt, bringt dir trotzdem einen Verlust, also vergleiche erst das Risiko, dann den Satz.
Lohnt sich Staking überhaupt?
Staking kann sich lohnen, wenn du einen Proof-of-Stake-Coin ohnehin halten wolltest, weil es mit der Zeit Coins hinzufügt. Es schützt dich nicht vor Kursrückgängen, und Sperrfristen oder das Plattformrisiko können es für Geld, das du vielleicht bald brauchst, ungeeignet machen.