Was ist Staking bei Krypto? Funktionsweise, Belohnungen, Risiken
Staking bei Krypto heißt, Coins zu sperren, um eine Proof-of-Stake-Blockchain mitzubetreiben, und dafür Belohnungen im selben Coin zu bekommen. Deine gestakten Coins dienen als Pfand, mit dem Validatoren neue Transaktionen bestätigen; erledigen sie die Aufgabe ehrlich, bezahlt das Netzwerk sie, und sie teilen diese Belohnungen mit dir.
Du kannst bei vielen Krypto-Börsen mit ein paar Klicks staken oder selbst mit einem eigenen Validator. So oder so sind die Belohnungen variabel, kein fester Zins, und deine Coins können an Wert verlieren, während sie gestakt sind.
Was ist Staking bei Krypto?
Staking ist eine Möglichkeit, am Konsensmechanismus einer Blockchain mit Proof of Stake (PoS) teilzunehmen. Statt Rechenleistung einzusetzen, um das Netzwerk zu sichern, wie es Miner bei einer Proof-of-Work-Blockchain wie Bitcoin tun, verlangen PoS-Netzwerke von Validatoren, Coins als Pfand zu hinterlegen. Je mehr Coins auf dem Spiel stehen, desto schwerer und teurer ist ein Angriff auf das Netzwerk.
Validatoren werden zufällig ausgewählt, mit einer Chance, die ungefähr ihrem Einsatz entspricht, um neue Blöcke vorzuschlagen und Transaktionen anderer Validatoren zu prüfen. Für diese Arbeit erhalten sie Belohnungen: neu geschaffene Coins und einen Teil der Transaktionsgebühren. Betrügen sie oder brechen sie die Regeln, kann das Netzwerk einen Teil ihres Einsatzes vernichten, eine Strafe, die Slashing heißt.
Bekannte Kryptowährungen, die du staken kannst, sind Ether (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) und Polkadot (DOT). Bitcoin lässt sich nicht nativ staken, weil seine Blockchain Proof of Work nutzt.
Wie funktioniert Krypto-Staking?
Krypto-Staking funktioniert so: Du sperrst Coins für eine bestimmte Zeit bei einem Validator, entweder deinem eigenen oder einem, den jemand anders betreibt. Das Netzwerk prüft die Arbeit des Validators und zahlt Staking-Belohnungen an den Einsatz dahinter.
In der Praxis gibt es vier Wege, mit dem Staking anzufangen:
| Methode | Was du tust | Wer die Coins kontrolliert | Wichtigster Kompromiss |
|---|---|---|---|
| Solo-Staking | Du betreibst einen eigenen Validator-Knoten auf eigener Hardware | Du | Die meiste Kontrolle, aber du brauchst technisches Know-how und bei Ethereum 32 ETH pro Validator |
| Delegiertes Staking | Du delegierst deine Coins aus deinem eigenen Krypto-Wallet an einen bestehenden Validator | Du (die Coins bleiben in deinem Wallet) | Die Leistung des gewählten Validators beeinflusst deine Belohnungen |
| Gepooltes Staking über eine Börse | Du tippst in der App der Börse auf „Staken“ | Die Börse | Einfach, aber du trägst das Plattformrisiko und zahlst eine Provision |
| Liquid Staking | Du stakst über einen Smart Contract und erhältst dafür einen Liquid-Staking-Token | Ein Protokoll | Du kannst den Token handeln oder nutzen, aber das Smart-Contract-Risiko kommt hinzu |
Staking-Pools von Börsen bündeln die Coins vieler anderer Nutzer, damit auch kleine Beträge Belohnungen bringen können. Die Knotenbetreiber des Pools übernehmen den Betrieb der Validatoren und behalten einen Anteil an allen Belohnungen.
Sperrfristen und das Beenden des Stakings
Viele Netzwerke haben eine Sperrfrist: Wenn du das Staking beendest, gibt es eine Wartezeit, bis die Coins wieder auf deinem Konto sind. Sie reicht von gar keiner bis zu mehreren Wochen, je nach Netzwerk und Anbieter. In dieser Zeit kannst du nicht verkaufen, du trägst also das volle Kursrisiko, auch wenn der Markt fällt. Liquid-Staking-Token sind ein Weg, das zu umgehen, weil du stattdessen den Token verkaufen kannst, auch wenn er bei einem Ausverkauf unter dem Wert der gestakten Coins gehandelt werden kann.
Staking-Belohnungen: was du tatsächlich bekommst
Staking-Belohnungen (Staking Rewards) hängen vom Netzwerk ab, davon, wie viel insgesamt gestakt ist, wie gut dein Validator arbeitet und was dein Anbieter verlangt. Sie werden als jährliche Rendite (APY) angegeben, aber der Satz ändert sich mit der Zeit und ist nie fest.
Provisionen machen einen echten Unterschied. Coinbase zum Beispiel gibt an, dass seine Standardprovision für Staking 35 % der Belohnungen für Assets wie ETH, SOL und ADA beträgt, weniger für Mitglieder von Coinbase One (siehe unsere Coinbase-Bewertung). Für je 10 € an Belohnungen, die das Netzwerk für deine gestakten Coins zahlt, erhältst du also 6,50 € und Coinbase behält 3,50 €. Vergleiche den Satz immer nach Abzug des Anbieteranteils.
Und die Belohnungen werden im gestakten Coin gezahlt. Angenommen, du stakst ETH im Wert von 1.000 €. Fällt der ETH-Kurs im Laufe des Jahres um 30 %, ist dein Einsatz rund 700 € wert, plus die erhaltenen Belohnungen, die diesen Rückgang nicht annähernd ausgleichen. Staking vermehrt die Kryptowährungen in deinem Bestand; es macht einen volatilen Coin nicht stabil, und es ist nicht wie ein Sparkonto.
Staking vs Lending und Yield Farming
Staking wird oft mit anderen „Earn“-Produkten in einen Topf geworfen, aber sie funktionieren unterschiedlich:
- Staking-Belohnungen kommen vom Netzwerk selbst, dafür, dass du hilfst, es zu sichern. Die Risiken sind vor allem der Kurs, Slashing und der Anbieter.
- Lending heißt, dass die Plattform deine Coins an Kreditnehmer verleiht, und die Zinsen kommen von ihnen. Fällt ein Kreditnehmer aus, können deine Coins verloren sein, so wie es 2022 vielen Lending-Kunden passiert ist.
- Yield Farming heißt, dass du DeFi-Protokollen Token bereitstellst, gegen Gebühren und Belohnungs-Token. Zum Kursrisiko kommen das Smart-Contract-Risiko und der Impermanent Loss hinzu.
Nichts davon funktioniert wie ein Sparkonto. Eine Bankeinlage in der EU ist durch die Einlagensicherung bis 100.000 € geschützt; gestakte Kryptowährungen nicht.
Warum Staking für dich wichtig ist: der Blick auf die EU
In der EU fällt Staking oft nicht unter MiCA, und das ist das Wichtigste, was du wissen solltest, bevor du bei einer lizenzierten Börse stakst. MiCA regelt die Verwahrung deiner Kryptowährungen und den Handel damit, aber Staking-Produkte, die darauf aufbauen, liegen häufig außerhalb ihres Anwendungsbereichs.
Die Börsen sagen das selbst. Bitvavo gibt an, dass seine Staking- und Lending-Produkte (Earn) nicht nach MiCA reguliert sind (siehe unsere Bitvavo-Bewertung), und Crypto.com sagt dasselbe über seine Earn- und Staking-Produkte (siehe unsere Crypto.com-Bewertung). Das macht sie nicht zu schlechten Produkten, bedeutet aber, dass du die Staking-Bedingungen so sorgfältig lesen solltest wie die Hauptbedingungen der Börse.
Bevor du auf einer Plattform stakst, prüfe:
- Wer die Validatoren betreibt und ob deine Coins stattdessen an Dritte verliehen werden. 2022 hatte Bitvavo rund 280 Mio. € an Genesis verliehen, für Off-Chain-Staking, das unzugänglich wurde, als Genesis Auszahlungen einfror; Bitvavo erklärte, dass die Auszahlungen der Kunden nicht betroffen waren.
- Wer zahlt, wenn ein Validator vom Slashing betroffen ist: der Anbieter oder du.
- Wie lange das Beenden des Stakings dauert und ob es eine monatliche Gebühr oder einen Mindestbetrag gibt.
- Wie Belohnungen dort versteuert werden, wo du lebst. Staking-Belohnungen können je nach Land als Einkommen oder als Teil deines Vermögens zählen.
Unsere Liste der besten Plattformen für Staking vergleicht lizenzierte Angebote für Einwohner der EU.
Risiken beim Staking von Kryptowährungen
Staking hat dieselben Risiken wie das Halten des Coins, plus einige eigene:
- Kursrisiko. Das größte. Gestakte Coins fallen mit dem Markt.
- Sperrrisiko. Bei einem Crash kannst du eventuell nicht schnell verkaufen.
- Slashing-Risiko. Ein Validator, der die Regeln bricht, verliert einen Teil des Einsatzes. Mehr dazu unter Proof of Stake und Slashing.
- Plattformrisiko. Fällt eine Börse oder ein Lending-Partner aus, können gestakte Vermögenswerte eingefroren werden.
- Smart-Contract-Risiko. Liquid Staking und Yield Farming in DeFi bringen Code mit, der gehackt werden kann.
Recherchiere jedes Netzwerk selbst und betrachte einen sehr hohen beworbenen Staking-Satz als Warnsignal statt als Chance.
Das Fazit
Staking ist eine Möglichkeit, Belohnungen in einem Coin zu verdienen, den du schon hältst, indem du einem Proof-of-Stake-Netzwerk hilfst, Transaktionen zu validieren. Es passt zu langfristigen Anlegern in Coins wie ETH oder SOL, die das Kursrisiko ohnehin akzeptieren. Prüfe in der EU, ob das Staking-Produkt außerhalb von MiCA liegt, vergleiche die Belohnungen nach Provision und finde heraus, wie lange es dauert, bis du deine Coins zurückbekommst.
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Häufige Fragen
Kann ich meine Kryptowerte beim Staking verlieren?
Ja. Der Kurs des Coins kann fallen, während er gestakt ist, ein Validator kann vom Slashing betroffen sein, und die Plattform, bei der du stakst, kann ausfallen oder Auszahlungen einfrieren. Staking-Belohnungen schützen dich vor nichts davon.
Lohnt sich Staking?
Es kann sich lohnen, wenn du einen Proof-of-Stake-Coin ohnehin jahrelang halten wolltest, weil die Belohnungen deinen Bestand vergrößern. Einen Coin nur zum Staken zu kaufen, lohnt sich selten, weil Kursschwankungen die Belohnungen meist übertreffen.
Wie viel kann ich mit Krypto-Staking verdienen?
Das hängt vom Netzwerk ab, von der Provision des Anbieters und davon, wie viele andere staken. Die Sätze ändern sich ständig und werden oft vor Gebühren angegeben. Vergleiche also den Nettosatz nach Provision und denk daran, dass die Belohnungen im Coin gezahlt werden, dessen Kurs fallen kann.
Ist Krypto-Staking in der EU reguliert?
Oft nicht. MiCA regelt die Verwahrung und den Handel durch lizenzierte Anbieter, aber Staking-Produkte fallen häufig nicht darunter, und mehrere Börsen in der EU schreiben in ihren Bedingungen, dass ihr Staking nicht nach MiCA reguliert ist.
Kann ich das Staking jederzeit beenden?
Nicht immer. Bei manchen Netzwerken und Anbietern kannst du sofort aussteigen, bei anderen gibt es eine Wartezeit von Tagen oder Wochen, bis du deine Coins zurückbekommst, und in dieser Zeit kannst du sie nicht verkaufen.