Gold kaufen in Europa: Barren, Gold im Tresor oder ein Gold-ETC

Um in Europa Gold zu kaufen, wählst du einen von drei Wegen: Goldbarren oder Münzen bei einem Edelmetallhändler kaufen und selbst aufbewahren, Gold im Tresor kaufen, das ein Verwahrer für dich hält, oder einen Gold-ETC über deinen Broker an einer Börse kaufen. Anlagegold ist in der ganzen EU von der Mehrwertsteuer befreit, die Wahl hängt also von den Kosten ab, davon, was du tatsächlich besitzt, und von den Steuern.

Die Gebührenseiten der Anbieter und die Websites der Emittenten haben wir am 23. Oktober 2026 geprüft. Gold bringt keine Zinsen oder Dividenden, und sein Kurs kann fallen und steigen: Kauf nur Gold, das du auch durch ein schlechtes Jahr liegen lassen kannst.

Drei Wege, Gold zu kaufen, im Vergleich

Die drei Wege unterscheiden sich vor allem darin, was du besitzt und von wem du abhängst. Physisches Gold zu Hause gehört dir voll, muss aber gelagert und versichert werden; Gold im Tresor wird für dich gelagert; ein Gold-ETC ist am günstigsten zu handeln, ist aber ein Wertpapier, kein Metall.

So kaufst du Goldbarren und Münzen für zu Hause

Wenn du Goldbarren oder Goldmünzen für zu Hause kaufst, zahlst du einem Edelmetallhändler seinen Verkaufspreis, der über dem Spotpreis liegt, und verkaufst das Gold später zum niedrigeren Rückkaufpreis des Händlers zurück. Diese Differenz sind deine Kosten für Kauf und Rückverkauf, und sie ist bei kleinen Münzen und Barren meist größer als bei größeren Barren.

Der Aufpreis auf den Spotpreis

Wir nennen keine Aufpreise von Händlern, weil wir keine davon überprüft haben. Bevor du Goldbarren online oder im Laden kaufst, frag den Händler nach seinem Verkaufspreis und seinem Rückkaufpreis für denselben Barren am selben Tag und vergleiche beide mit dem Spotpreis. Barren gibt es in verschiedenen Größen, vergleiche also den Preis pro Gramm, nicht pro Barren. Prüfe dann:

• Reinheit: Barren aus mindestens 99,5 % reinem Gold und Goldmünzen mit mindestens 90 %, die die Bedingungen erfüllen, sind mehrwertsteuerfreies Anlagegold.
• Angaben zum Barren: Hersteller (Scheideanstalt), Gewicht und Feinheit sollten für jeden Barren angegeben sein.

Voll versicherter Versand und sichere Aufbewahrung

Frag, ob das Paket bis zu deiner Unterschrift voll versichert ist, und plane eine sichere Aufbewahrung, bevor es ankommt. Gold zu Hause birgt ein Diebstahlrisiko und ist womöglich nicht voll versichert. Ein Bankschließfach kostet Gebühren und braucht oft eine zusätzliche Versicherung.

Dieser Weg passt zu dir, wenn du Metall willst, das du in der Hand halten kannst. Für kleine monatliche Beträge ist er der unpraktischste.

Gold im Tresor: Goldbarren, die für dich gelagert werden

Gold im Tresor ist physisches Gold, das ein professioneller Verwahrer für dich lagert und versichert. Am wichtigsten ist, ob es zugeordnet ist: Bei einem zugeordneten Konto (allocated) werden bestimmte Barren, aufgeführt nach Nummer, Gewicht und Feinheit, für dich gehalten; bei einem nicht zugeordneten Konto (unallocated) hast du nur einen Anspruch gegen den Anbieter.

BullionVault: zugeordnetes Gold, das dir voll gehört

BullionVault ist ein britisches Unternehmen (Galmarley Ltd), bei dem du Gold online ab 1 Gramm kaufst und es als Verwahrgut (bailment) nach englischem Recht voll besitzt. Es meldet mehr als 130.000 aktive Kunden in mehr als 175 Ländern (Angaben des Unternehmens). Es verpflichtet sich, dein Metall nicht zu verleihen oder zu verpfänden, führt es nicht in seiner Bilanz und sagt, dass ein Insolvenzverwalter es bei einem Ausfall des Unternehmens vollständig zurückgeben würde. Du wählst den Tresor: Zürich, London, New York, Toronto oder Singapur. Dein Bestand ist eine Menge Metall in diesem Tresor, kein bestimmter Barren, es sei denn, du reservierst Barren gegen eine einmalige Gebühr von 0,1 % und einen höheren Lagersatz. In Zürich wird Gold als London-Good-Delivery-Barren zu 400 oz gehalten. Ein Register der Eigentümer wird täglich veröffentlicht und mit den Barrenlisten der Tresorbetreiber abgeglichen, und BullionVault ist seit dem 1. September 2008 Mitglied der London Bullion Market Association.

Du finanzierst das Konto per Überweisung von einem Konto auf deinen Namen; es akzeptiert vier große Währungen (USD, EUR, GBP und JPY), und Euro kommen per SEPA an. Kosten: 0,50 % Provision für Kauf oder Verkauf (bis du in 12 Monaten 75.000 $ gehandelt hast) und Lagerung für 0,12 % im Jahr einschließlich Versicherung, mindestens 4 $ im Monat. Eine SEPA-Auszahlung kostet 5 €. Du kannst dir Goldbarren oder akzeptierte Münzen ab 50 g ausliefern lassen, für 2,5 % bei ganzen Barren zu 400 oz oder 7,5 % bei anderen Mengen, plus Transport und Versicherung.

Der Haken: BullionVault wird nicht von der FCA reguliert, weil der Handel mit physischen Edelmetallen nicht unter die Regulierung von Finanzdienstleistungen fällt. Für Edelmetalle gibt es keine Anlegerentschädigung; der eigene Entschädigungsfonds ist auf 4 Mio. $ begrenzt.

Bitpanda Metals: Gold-Token in einer App

Bitpanda verkauft Gold, Silber, Platin und Palladium als Token zu je 1 Gramm, physisch hinterlegt und von Brink’s in der Schweiz gelagert. Du kannst kostenlos per SEPA-Überweisung bezahlen. Gold kostet 0,5 % beim Kauf und 1 % beim Verkauf, ohne Lagergebühr. Laut der Metall-Seite von Bitpanda besitzt du das zugrunde liegende Metall rechtlich, als bestimmten Anteil an echtem Gold; dieselbe Seite nennt Bitpanda Metals aber auch ein unreguliertes Produkt mit Kontrahentenrisiko durch externe Verwahrer. Die österreichische Anlegerentschädigung deckt die Wertpapiere von Bitpanda ab, nicht die Edelmetalle, und eine Beschreibung der physischen Auslieferung haben wir nicht gefunden.

Gold-ETC: Gold über deinen Broker kaufen

Ein Gold-ETC (Exchange-Traded Commodity) ist ein Wertpapier, das dem Goldpreis folgt und wie eine Aktie an einer Börse gehandelt wird, du kaufst es also in einem normalen Depot. Rechtlich ist es eine Schuldverschreibung: Auch wenn es mit physischem Gold besichert ist, trägst du ein Emittentenrisiko, und im Prospekt steht, ob du eine physische Auslieferung verlangen kannst.

Nimm Xetra-Gold, einen der Gold-ETCs, die du bei DEGIRO kaufen kannst. Der Emittent, Deutsche Börse Commodities, sagt, Xetra-Gold sei rechtlich eine Inhaberschuldverschreibung, stets zu 100 % mit Gold gedeckt, wobei rund 95 % physisch bei Clearstream liegen und der Rest als Lieferansprüche gegen Umicore. Jede Einheit gibt dir das Recht auf Auslieferung von einem Gramm Gold; du zahlst für die Herstellung der Barren, Verpackung, Transport und Versicherung. Es gibt keine Verwaltungsgebühr; stattdessen fällt über deine Bank eine Verwahrgebühr von 0,025 % im Monat an (0,3 % im Jahr plus Mehrwertsteuer).

Was du beim Broker zahlst:

• DEGIRO (verfügbar in Irland, den Niederlanden, Deutschland und Belgien): 1 € Abwicklungsgebühr pro Order für ETCs in der Kernauswahl auf Tradegate; sonst 2 € plus 1 € und eine Anbindungsgebühr von 2,50 € pro Börse und Jahr (nicht für Euronext Amsterdam oder Brüssel). Für Xetra-Gold berechnet DEGIRO eine Verwahrgebühr von 0,025 % im Monat plus Mehrwertsteuer.
• Bitpanda: echte ETCs seit dem 29. Januar 2026 für 1 € pro Trade, wobei wir nicht bestätigen konnten, in welchen Ländern.
• Andere Gold-ETCs verlangen statt einer Verwahrgebühr eine jährliche Gebühr (TER). Prüfe sie vor dem Kauf im Factsheet des Emittenten.

Vergleiche Broker in unserem Ratgeber zu Online-Brokern in Europa oder lies die DEGIRO-Bewertung.

Eigentum und Kontrahentenrisiko

Von wem du abhängst, entscheidet, was passiert, wenn etwas schiefgeht:

• Zu Hause: nur von dir selbst, deinem Safe und deinem Versicherer.
• BullionVault: Das Gold ist dein Eigentum, aber du hängst von den Tresorbetreibern ab und davon, dass das Register stimmt.
• Bitpanda Metals: von Bitpanda und seinen externen Verwahrern, bei einem Produkt, das Bitpanda selbst unreguliert nennt.
• Ein Gold-ETC: vom Emittenten. Die Anlegerentschädigung kann Wertpapiere abdecken, die dein Broker nicht zurückgibt, aber nie einen Verlust beim Emittenten oder einen Rückgang des Goldpreises.

Was Gold kostet: 1.000 € und 10.000 € für ein Jahr

Über ein Jahr war ein Gold-ETC in unserem Beispiel der günstigste Weg: 11,50 € bei 1.000 € und 38,50 € bei 10.000 €, plus Mehrwertsteuer auf die Verwahrgebühr. Das Lagerminimum von 4 $ im Monat macht BullionVault bei 1.000 € zum teuersten Weg; bei 10.000 € kostet es etwa so viel wie Bitpanda.

Wir gehen davon aus, dass du einmal kaufst, 12 Monate hältst und einmal zu einem unveränderten Goldpreis verkaufst. Spreads sind nicht enthalten, weil sie nicht als feste Zahlen veröffentlicht werden. Das Dollar-Minimum von BullionVault haben wir zum EZB-Referenzkurs von 1,1205 $ pro Euro (22. Oktober 2026) umgerechnet, 48 $ im Jahr sind also 42,84 €.

So rechnen wir:

• Xetra-Gold bei DEGIRO: 3 € für den Kauf (2 € plus 1 €), 2,50 € Anbindung für Xetra, Verwahrung von 12 × 0,025 % = 0,30 %, also 3 € bei 1.000 € oder 30 € bei 10.000 €, plus Mehrwertsteuer, und 3 € für den Verkauf. Insgesamt 11,50 € oder 38,50 €.
• BullionVault: 0,50 % für den Kauf (5 € oder 50 €). Die Lagerung zu 0,12 % wäre 1,20 € oder 12 €, aber unter rund 40.000 $ gilt das Minimum von 4 $ im Monat, du zahlst also 48 $ (42,84 €). Dann 0,50 % für den Verkauf (5 € oder 50 €) und 5 € für die Auszahlung per SEPA. Insgesamt 57,84 € oder 147,84 €.
• Bitpanda Metals: 0,5 % für den Kauf (5 € oder 50 €), keine Lagerung, 1 % für den Verkauf (10 € oder 100 €). Insgesamt 15 € oder 150 €.

Als Anteil an deinem Geld sind das bei 1.000 € rund 1,2 % (ETC), 1,5 % (Bitpanda) und 5,8 % (BullionVault) und bei 10.000 € rund 0,4 %, 1,5 % und 1,5 %. Hältst du länger, ändert sich das: Bitpanda verlangt nur beim Kauf und Verkauf etwas, während Verwahrung und Lagerung jedes Jahr wieder anfallen. Ab rund 40.000 $ kostet die Lagerung bei BullionVault einfach 0,12 % im Jahr.

Gold und Silber: Was ist mit anderen Edelmetallen?

Silber, Platin und Palladium sind ebenfalls Edelmetalle, funktionieren für Käufer in der EU aber anders als Gold. Silberbarren und Silbermünzen sind kein Anlagegold, die Befreiung von der Mehrwertsteuer gilt für sie also nicht.

Bei BullionVault kostet die Lagerung von Silber, Platin und Palladium 0,48 % im Jahr (mindestens 8 $ im Monat), das Vierfache des Satzes für Gold, und auf diese Metalle fällt Mehrwertsteuer an, wenn du sie aus dem Tresor entnimmst. In Zürich wird Silber als London-Good-Delivery-Barren zu 1.000 oz gehalten. Für Käufer in der EU ist Gold das einfachere Metall: Es ist mehrwertsteuerfrei, und bei BullionVault kostet es ein Viertel des Lagersatzes für Silber.

Anlagegold und Mehrwertsteuer in der EU

Anlagegold ist in der ganzen EU von der Mehrwertsteuer befreit, ob du in Irland, den Niederlanden, Deutschland oder Belgien lebst. Das gilt für Barren oder Plättchen mit einer Reinheit von mindestens 99,5 % und für Goldmünzen mit einer Reinheit von mindestens 90 %, die nach 1800 geprägt wurden, gesetzliches Zahlungsmittel sind oder waren und für höchstens 80 % über dem Wert ihres Goldes verkauft werden. Rechtsgrundlage ist die Sonderregelung für Anlagegold in der EU-Mehrwertsteuerrichtlinie (Richtlinie 2006/112/EG des Rates, Artikel 344–356).

Die Europäische Kommission veröffentlicht jedes Jahr im Dezember die Liste der Münzen, die im Folgejahr die Bedingungen erfüllen, prüfe eine Münze also vor dem Kauf anhand dieser Liste. Bei BullionVault fällt auf Gold weder beim Kauf noch beim Verkauf oder bei der Entnahme Mehrwertsteuer an, und Bitpanda gibt an, dass auf seine Metallkäufe keine Mehrwertsteuer anfällt.

Steuern auf Gold in den Niederlanden und Deutschland

Die Steuer hängt davon ab, wo du lebst und ob du physisches Gold oder ein Wertpapier hältst. Hier steht, was wir für die Niederlande und Deutschland überprüft haben.

Niederlande: Gold in Box 3

In den Niederlanden zählt Gold zur Box 3. Anlagegoldmünzen fallen unter „overige bezittingen“ (sonstiges Vermögen) und werden mit ihrem Metall- oder Sammlerwert bewertet, nicht mit ihrem Nennwert. Für 2026 besteuert Box 3 eine feste fiktive Rendite von 6,00 % auf Kapitalanlagen und sonstiges Vermögen, das du am 1. Januar hältst, mit 36 %, nach Abzug eines steuerfreien Betrags von 59.357 € pro Person.

Rechenbeispiel: Liegt dein Vermögen in Box 3 bereits über dem steuerfreien Betrag und zählt es vollständig als Kapitalanlagen oder sonstiges Vermögen, fügen 1.000 € in Gold für 2026 eine fiktive Rendite von 60 € und 21,60 € Steuer hinzu. 10.000 € fügen 600 € fiktive Rendite und 216 € Steuer hinzu. War deine tatsächliche Rendite niedriger als die fiktive, kannst du den tatsächlichen Wert angeben und stattdessen darauf besteuert werden.

Deutschland: steuerfrei nach 12 Monaten

In Deutschland sind Gewinne aus physischem Gold derzeit steuerfrei, wenn du es länger als 12 Monate hältst, nach den Regeln für private Veräußerungsgeschäfte. Verkaufst du früher, kann der Gewinn steuerpflichtig sein.

Unsere Daten betreffen nur physisches Gold. Gold-ETCs und Gold im Tresor können je nach Ausgestaltung des Produkts anders behandelt werden; prüfe also die Produktunterlagen oder frag einen Steuerberater, bevor du dich auf die 12-Monats-Regel verlässt.

Irland und Belgien

Die Steuern auf Gold in Irland und Belgien haben wir noch nicht behandelt. Wenn du in Irland lebst, prüfe die Hinweise von Revenue oder frag einen Steuerberater, bevor du Gold kaufst.

Ist Gold eine gute Geldanlage für dich?

Manche Anleger halten Gold, um das Risiko im Portfolio zu streuen, aber es ist kein Sparkonto. Es bringt keine Zinsen oder Dividenden, sein Kurs kann fallen wie steigen, und Kosten fressen bei kleinen Käufen mehr auf. Entschädigungssysteme decken einen Rückgang des Goldpreises nie ab.

Wenn du jeden Monat ein wenig kaufen willst: Auto-Invest bei BullionVault kauft mit jeder Einzahlung Gold zum Tageskurs, zum Beispiel aus einem monatlichen Dauerauftrag; solange es aktiv ist, ist der Verkauf gesperrt. Mehr zum Kaufen in regelmäßigen Beträgen, zur Diversifikation und zum Spread, den du bei jedem Trade zahlst.

Checkliste für den Goldkauf