Was ist eine Limit-Order? Bedeutung, Beispiele und Gebühren
Eine Limit-Order (auch limitierte Order) ist ein Auftrag, zu einem bestimmten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen: Eine Kauf-Limit-Order wird nur zu deinem Limitpreis oder darunter ausgeführt, eine Verkaufs-Limit-Order nur zu deinem Limitpreis oder darüber. Du bekommst Kontrolle über den Preis, aber keine Zusage, dass die Order überhaupt ausgeführt wird.
Limit-Orders gehören zu den grundlegenden Ordertypen an der Börse, und bei Krypto-Börsen können sie außerdem deine Handelsgebühren senken.
Was ist eine Limit-Order, einfach erklärt?
Eine Limit-Order legt den Höchstpreis fest, den du beim Kauf zahlst, oder den Mindestpreis, den du beim Verkauf akzeptierst. Erreicht der Markt diesen Preis nie, passiert nichts, und du behältst dein Geld oder deine Coins.
Vergleiche das mit einer Market-Order, die sagt: „Kauf oder verkauf jetzt zum aktuellen Marktpreis.“ Eine Market-Order wird sofort ausgeführt; eine Limit-Order wartet, bis ein Käufer oder Verkäufer zu deinem festgelegten Preis auftaucht.
- Kauf-Limit-Order: meist unter dem aktuellen Kurs gesetzt. „Kaufe 20 Aktien zu 49,50 € oder weniger.“
- Verkaufs-Limit-Order: meist über dem aktuellen Kurs gesetzt. „Verkaufe 0,02 BTC zu 63.000 € oder mehr.“
Das „oder besser“ ist wichtig. Setzt du ein Kauflimit bei 50 € und verkauft schon jemand zu 49,80 €, zahlst du 49,80 €. Das nennt man Kursverbesserung.
Wie funktioniert eine Limit-Order?
Wenn du eine Limit-Order aufgibst, schickt dein Broker oder deine Börse sie ins Orderbuch: die Liste aller wartenden Kauforders (Bids) und Verkaufsorders (Asks). Deine Order reiht sich zu deinem Preis in die Warteschlange ein, nach der Reihenfolge des Eingangs, bis eine Gegenorder zu ihr passt.
Danach kann eines von drei Dingen passieren:
- Vollständige Ausführung. Der Kurs erreicht dein Limit, und auf der Gegenseite gibt es genug Volumen, also wird die gesamte Order ausgeführt.
- Teilausführung. Nur ein Teil deiner Order wird gehandelt, zum Beispiel 12 deiner 20 Aktien. Der Rest wartet weiter.
- Keine Ausführung. Der Kurs erreicht dein Limit nie oder berührt es nur kurz, während Orders vor deiner das Volumen abnehmen. Die Order verfällt oder bleibt offen, bis du sie streichst.
Beispiel für eine Kauf-Limit-Order
Mit einer Kauf-Limit-Order kannst du günstiger kaufen als zum heutigen Kurs, wenn der Markt zu dir kommt. Angenommen, ein ETF notiert auf Xetra bei 50,20 €, und du setzt ein Kauflimit für 20 Anteile bei 49,50 €, insgesamt 990 €.
- Fällt der Kurs im Lauf des Handelstages auf 49,50 € oder tiefer, wird deine Order zu 49,50 € oder besser ausgeführt.
- Steigt der Kurs stattdessen auf 52 €, bleibt deine Order unausgeführt, und du verpasst die Bewegung.
Bei den meisten Aktienbrokern ist die Gebühr für Market- und Limit-Orders gleich. Bei DEGIRO kostet eine Order auf Xetra laut niederländischem Preisverzeichnis 3,90 € plus 1 € Abwicklungsgebühr, also so oder so 4,90 €. Trade Republic berechnet 1 € pro Order mit Best Price oder 2 € mit Direct Price. Wir haben beide Gebührenseiten am 23. Oktober 2026 geprüft.
Beispiel für eine Verkaufs-Limit-Order
Eine Verkaufs-Limit-Order legt den niedrigsten Verkaufspreis fest, den du akzeptierst. Angenommen, du hältst 0,02 BTC, der aktuelle Kurs liegt bei 60.000 €, und du willst bei 63.000 € Gewinne mitnehmen. Du setzt eine Limit-Order zum Verkauf bei 63.000 €.
Erreicht der Kurs 63.000 €, verkaufst du für 1.260 € vor Gebühren. Kommt Bitcoin nie dorthin, behältst du deine Coins. Der „Take Profit“-Button vieler Krypto-Börsen ist einfach eine Verkaufs-Limit-Order mit freundlicherem Namen.
Limit-Order vs. Market-Order
Der Unterschied zwischen einer Limit-Order und einer Market-Order ist Preiskontrolle gegen Geschwindigkeit. Eine Market-Order wird sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt, während dir eine Limit-Order eine genaue Preisobergrenze oder -untergrenze gibt, aber vielleicht nie zustande kommt.
| Market-Order | Limit-Order | |
|---|---|---|
| Ausführung | Sofort ausgeführt | Nur zu deinem Limitpreis oder besser |
| Endpreis | Vorher nicht bekannt | Dein Preis oder besser |
| Hauptrisiko | In schnellen Märkten mehr zahlen | Die Order wird nie ausgeführt |
| Gebühr bei Krypto-Börsen | Taker-Gebühr | Oft die niedrigere Maker-Gebühr |
Geldkurs, Briefkurs und aktueller Kurs
Der Kurs, den du in einem Chart siehst, ist meist der zuletzt gehandelte Kurs. Um sofort zu kaufen, zahlst du den Briefkurs (Ask, die niedrigste Verkaufsorder); um sofort zu verkaufen, bekommst du den Geldkurs (Bid, die höchste Kauforder). Die Lücke dazwischen ist der Spread. Eine Market-Order überquert immer den Spread, und in dünnen Märkten kann sie sich außerdem durch mehrere Preisstufen fressen, was man Slippage nennt. Eine Limit-Order begrenzt beides.
Limit-Orders bei Krypto-Börsen
Bei Krypto-Börsen funktionieren Limit-Orders genau wie an der Aktienbörse, mit einem Extra: Sie kosten oft weniger. Börsen mit Orderbuch nutzen ein Maker-Taker-Modell, bei dem eine Limit-Order, die im Orderbuch wartet, Liquidität hinzufügt und die Maker-Gebühr zahlt, während eine Market-Order die höhere Taker-Gebühr zahlt.
Beispiel bei Bitvavo, Stand 23. Oktober 2026 (0,15 % Maker, 0,25 % Taker in EUR-Märkten):
- Market-Kauf von 1.000 €: 0,25 % × 1.000 € = 2,50 €
- Limit-Kauf von 1.000 €, der zuerst im Orderbuch ruht: 0,15 % × 1.000 € = 1,50 €
Das spart 1,00 € pro 1.000 €. Eine Limit-Order mit einem Preis auf oder jenseits des aktuellen Kurses wird sofort gegen bestehende Orders ausgeführt und zählt als Taker-Trade. Ein Kauflimit muss also unter dem besten Ask liegen, um als Maker zu gelten. Viele Börsen bieten eine „Post-only“-Option, die die Order streicht, statt sie als Taker ausführen zu lassen.
Der einfache „Kaufen“-Button in vielen Krypto-Apps ist gar kein Handel über das Orderbuch. In der Crypto.com App zum Beispiel kostet ein Kauf laut EWR-Gebührenübersicht 0,8 % Gebühr plus einen möglichen Spread.
Market-, Limit- und Stop-Orders im Vergleich
Stop-Orders sind der dritte grundlegende Ordertyp, und sie funktionieren andersherum: Sie warten, bis der Kurs einen Auslösepreis durchbricht, und werden dann aktiv.
- Stop-Order: Wird der Stoppkurs erreicht, wird sie zur Market-Order. Dass sie ausgeführt wird, ist fast gewiss, der Preis nicht. So funktioniert ein Stop-Loss meist.
- Stop-Limit-Order: Wird der Auslösepreis erreicht, wird die Stop-Limit-Order zur Limit-Order. Du hast mehr Kontrolle über den Ausführungspreis, aber bei einem schnellen Absturz wird die Order vielleicht gar nicht ausgeführt.
Unser Ratgeber zu Market- vs. Limit-Orders stellt alle Ordertypen nebeneinander.
Wie lange gilt eine Limit-Order?
Eine Limit-Order gilt so lange wie die Gültigkeit (Time-in-Force), die du wählst. Die üblichen Optionen:
- Tagesorder: wird zum Handelsschluss gestrichen, wenn sie nicht ausgeführt ist. Üblich bei Aktienbrokern.
- Good-till-cancelled (GTC): bleibt offen, bis sie ausgeführt oder gestrichen wird. Manche Broker setzen ein Höchstdatum.
- Immediate-or-cancel und Fill-or-kill: jetzt handeln, ganz oder teilweise, oder streichen.
An Kryptomärkten wird 24/7 gehandelt, eine GTC-Order kann also um 3 Uhr nachts ausgeführt werden. Aktienbörsen wie Xetra und Euronext haben feste Handelszeiten. Manche Broker bieten auch verlängerten Handel an anderen Handelsplätzen an, wo weniger Trader aktiv sind und die Spreads größer sein können: Nutze dort eine Limit-Order.
Wann du Limit-Orders nutzen solltest
Nutze eine Limit-Order, wenn dir der Preis wichtiger ist als der Zeitpunkt:
- Aktien oder ETFs mit wenig Volumen, zur Eröffnung oder bei Marktvolatilität, wenn Kurslücken häufig sind;
- größere Trades, bei denen eine Market-Order den Kurs gegen dich bewegen könnte;
- kleine Coins mit dünnen Orderbüchern;
- regelmäßige Krypto-Käufe, bei denen du die Maker-Gebühr willst.
Nutze eine Market-Order, wenn du jetzt handeln musst, zum Beispiel um eine Position in einem liquiden Markt schnell zu schließen.
Häufige Fehler und Risiken
Limit-Orders schützen deinen Preis, nicht dein Ergebnis. Achte auf diese Fallen:
- Verpasste Trades. Ein Limit zu weit vom Markt wird nie ausgeführt, und die Aktie oder der Coin bewegt sich von dir weg.
- Vergessene offene Orders. Eine vergessene GTC-Order kann Wochen später ausgeführt werden, wenn du sie nicht mehr willst. Prüfe deine offenen Orders regelmäßig.
- Kurslücken. Eine Aktie kann nach Nachrichten über Nacht weit vom vorherigen Schlusskurs entfernt eröffnen. Eine Stop-Order kann dann weit unter ihrem Stoppkurs ausgeführt werden, während eine Limit-Order nie schlechter als zu deinem Limit ausgeführt wird, dafür aber vielleicht gar nicht.
Geldanlage ist mit Risiken verbunden: Ein guter Limitpreis macht aus einer schlechten Anlage keine gute, und Kryptokurse können innerhalb von Minuten stark fallen.
Warum das für Anleger in der EU wichtig ist
In der EU müssen Broker die Best-Execution-Regeln von MiFID II befolgen: Sie müssen ausreichende Maßnahmen treffen, um für dich das bestmögliche Ergebnis zu erzielen, mit Blick auf Preis, Kosten, Geschwindigkeit und Wahrscheinlichkeit der Ausführung. Eine Limit-Order fügt deinen eigenen Preisschutz hinzu. Außerdem gilt ab dem 30. Juni 2026 das EU-Verbot von Payment for Order Flow.
Für Krypto gilt: Eine Börse, die unter MiCA eine Handelsplattform betreibt, muss klare, transparente Betriebsvorschriften und eine transparente, nichtdiskriminierende Gebührenstruktur haben. Prüfe vor dem Handeln die Lizenz und vergleiche die Kosten auf unserer Seite zu Krypto-Börsen mit niedrigen Gebühren.
Verwandte Begriffe
Häufige Fragen
Was ist eine Limit-Order bei Krypto?
Eine Krypto-Limit-Order ist ein Auftrag, einen Coin im Orderbuch einer Börse zu einem festgelegten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Wartet sie im Orderbuch, bevor sie ausgeführt wird, berechnen die meisten Börsen die niedrigere Maker-Gebühr statt der Taker-Gebühr.
Was ist der Nachteil einer Limit-Order?
Ob sie ausgeführt wird, ist nie gewiss. Erreicht der Kurs deinen Limitpreis nie oder wird nur ein Teil der Order ausgeführt, kannst du den Trade komplett verpassen, während sich der Markt von dir wegbewegt.
Wie lange gilt eine Limit-Order?
Das hängt von der Gültigkeit ab, die du wählst. Eine Tagesorder verfällt zum Handelsschluss, während eine Good-till-cancelled-Order offen bleibt, bis sie ausgeführt wird oder du sie streichst, manchmal bis zu einem Enddatum, das dein Broker festlegt.
Warum wird meine Limit-Order zum Verkauf nicht ausgeführt?
Eine Verkaufs-Limit-Order wird nur ausgeführt, wenn ein Käufer bereit ist, deinen Limitpreis oder mehr zu zahlen. Bleibt der Geldkurs unter deinem Limit oder stehen andere Verkaufsorders zum selben Preis in der Warteschlange vor deiner, wartet deine Order weiter.
Ist eine Limit-Order oder eine Market-Order besser?
Nutze eine Limit-Order, wenn dir der Preis wichtiger ist als die Geschwindigkeit, zum Beispiel bei wenig gehandelten Aktien, kleinen Coins oder großen Trades. Nutze eine Market-Order, wenn du in einem liquiden Markt sofort handeln musst und einen leicht abweichenden Endpreis akzeptieren kannst.